J'ai passé 7 ans à travailler pour AHL, un grand hedge fund systématique (plus tôt dans ma carrière, j'ai également passé environ 18 mois à négocier des options de taux exotiques pour une banque d'investissement, Barclays Capital). Mon premier travail a consisté à développer et à gérer une stratégie globale de macro-transactions globales à multiples actifs. Par la suite, j'ai géré un portefeuille de plusieurs milliards de dollars de stratégies à revenu fixe (futures, swaps, obligations et dérivés de crédit). Consultez la page à propos pour plus d'informations. Depuis la sortie de l'industrie des fonds de couverture, j'ai écrit un système de trading systématique en direct écrit en python et en utilisant les intermédiaires interactifs API C interfacé à travers swigiby. Dont je commerce mon propre argent avec. Le système trades près de 40 marchés à terme avec une durée moyenne de détention de plusieurs semaines, et a une tendance principalement caractère suivant. Je poste régulièrement des mises à jour sur mon trading chez elitetrader. Mon compte de trading est également visible sur le fonds de fonds (TA4483751). Im actuellement (Septembre 2016) classé deuxième parmi tous les commerçants, et le 1er dans la catégorie technique. Salut Rob, Comment votre cadre de gérer la perte inévitable de puissance ou de connexion Internet E. g, peut-être votre cadre détecte une condition qui nécessite un ordre d'être placé, mais le pouvoir s'éteint ou votre connexion internet tombe en panne. Étant donné la description du matériel que vous utilisez pour exécuter votre système, il semble que le code n'est PAS hébergé dans certains datacenter mais plutôt s'exécute dans un environnement (comme votre maison) où une telle situation peut (et se produit). Salut Robert, Grande question. Oui, je cours mes affaires à la maison39. Il existe un certain nombre de scénarios possibles. Dans le scénario 1, je perds ma connexion Internet, mais je la récupère. Certains services, par exemple obtenir la valeur du compte et obtenir le prix échoueront gracieusement (traiter ce qu'ils obtiennent le même comme un NaN). Les commandes qui n'ont pas été soumises seront retardées. Compte tenu de la lenteur avec laquelle je fais du commerce, je peux vivre avec cela. Plus sérieusement si un ordre est soumis et je manque un remplissage puis I39ll obtenir une rupture entre ce que je pense que ma position est, et ce que les dossiers de courtier disent. À l'heure actuelle, je verrouille la position pour éviter les échanges en double jusqu'à ce que je résolve manuellement le problème (voir qoppac. blogspot. co. uk201507systems-building-execution. html) NOTE - il ya place à amélioration ici. J'ai l'intention de réécrire ce processus pour vérifier périodiquement tous les remplissages reçus pour la journée et mettre à jour la base de données puis effacer automatiquement les verrous de position. Dans une situation extrême si un processus échoue, le job cron le redémarrera le lendemain. La seule chose que won39t redémarrer est la passerelle IB API. Dans le scénario 2, je perds le pouvoir. Le système doit être redémarré manuellement. À court terme, cela ressemble beaucoup à une perte d'internet. Dans une situation extrême (en vacances) je pourrais perdre la puissance pendant quelques semaines avant de pouvoir redémarrer. Lorsque je redémarre le système sera remblayer tous les prix quotidiens et le commerce requis se produira alors. Compte tenu de la rapidité avec laquelle je fais le commerce, j'ai testé l'effet attendu de cette situation et je peux y vivre. FC a écrit ce commentaire, que j'ai accidentellement supprimé: quotHello Je suis super excité à propos de vos trucs et que vous êtes basé au Royaume-Uni. Avez-vous une opinion à ce sujet: labs. ig docs. labs. cityindex Est-ce que l'avantage fiscal vaut la peine de développement, le risque de crédit et pire offre-solliciter propagation quot Je don39t ont un problème avec les paris propagation, mais il est certainement vrai que si un L'avenir était disponible sur les mêmes termes (la même taille de tique) que l'échange de l'avenir. Habituellement ce n'est pas le cas. Par exemple, vous pouvez négocier FTSE 100 à 1631 un point, mais l'avenir est 16310. Ainsi, les paris par répartition peuvent être particulièrement utiles si vous avez un compte plus petit, mais la plus large propagation signifie que vous devrez commercer plus lentement. Heureusement mon compte est assez grand pour que je puisse m'en tenir à l'avenir. Je discute de ce problème dans mon livre. Salut Rob, grand livre. Je voulais vous faire savoir que nous nous spécialisons dans l'exécution de stratégies de négociation systématique pour les clients sur les marchés à terme et de matières premières. Nous soutenons plusieurs plates-formes différentes, y compris TradeStation, TradingBlox, Mechanica et fournissons l'accès à presque tous les produits homologués CFTC à travers le monde. Si vous connaissez quelqu'un qui a besoin d'aide pour mettre ses stratégies sur le marché, nous pouvons aider à l'exécution et à la réconciliation et faire un excellent travail (depuis plus de 20 ans maintenant). S'il vous plaît me contacter si vous souhaitez en savoir plus sur les services que nous fournissons. Je vous remercie. Shane Wisdom wisdomtrading Salut Rob, tout d'abord, merci pour avoir écrit le livre, je l'ai trouvé vraiment détaillé et utile. J'ai remarqué un bug mineur, dans un résumé juste en dessous du tableau 37, dernier élément quotTrailing stop loss quand shortquot a un bogue en maths: 30 (4 1.5) 46 Salut Rob, je suis tombé sur votre site Web tout en cherchant quelqu'un qui utilise python pour le commerce . Heureusement que je vous ai trouvé. Je vous remercie pour les informations que vous nous communiquez. Je suis totalement intéressé par votre livre. Cependant, j'ai une question sur le contenu. Expliquez-vous une stratégie que vous utilisez pour négocier des contrats à terme ou des stratégies qui peuvent être employés Parce que je n'ai jamais commerce de futures et je voudrais commencer à échanger par l'apprentissage étape par étape des lignes directrices de votre livre si tel est le cas. Que devrais-je attendre de votre livre Merci à l'avance. Salut. Oui, j'explique quelques stratégies de base pour le commerce à terme (également ETF39s et spread bet). Mais ils assument déjà une certaine familiarité avec les contrats à terme. Lisez quelque chose comme amazonTrading-Commodities-Financial-Futures-Step-dp0134087186 (les quatre premiers chapitres) Il n'y a pas non plus de python dans le livre. Après avoir lu votre livre, votre blog (ici) et votre journal (Elitetrader), j'ai décidé de tenter de programmer un système basé sur le cadre que vous proposez dans votre livre. Ma question est sur le taux de mise à jour que vous utilisez lors de la négociation en direct Votre livre met l'accent sur le commerce pas trop en raison des coûts impliqués. D'autre part, à partir de votre journal, j'ai l'impression que votre système fonctionne en permanence que les horodateurs sont tout autour de l'horloge. Combien de fois avez-vous recalculer les paramètres de l'instrument tels que la volatilité et les paramètres du compte tels que l'objectif de volatilité Je pensais calculer les paramètres du compte une fois par jour, de préférence à un moment où tous les instruments ne sont pas négociés. Et recalculer les paramètres de l'instrument une fois par heure (uniquement lorsqu'ils sont commercialisés). Devrais-je échantillonner les paramètres de l'instrument plus souvent Cela dépend de votre période de conservation. Actuellement, je mettrai probablement à jour trop (toutes les heures), étant donné une période de détention de quelques semaines ou plus. Je pourrais facilement mettre à jour tous les jours, et en effet dans la prochaine itération de mon code, c'est ce que je compte faire. Je vous remercie. Étant donné que mes règles de négociation seront lentes, j'attends des périodes de détention similaires. Un taux de mise à jour quotidienne sera probablement assez rapide. Cependant, avec plusieurs échanges dans de multiples fuseaux horaires impliqués, cela conduit à la question: quelle est la fin de la journée? Peut-être que je déciderai de prendre des mesures à la fin de la journée de négociation de chaque échange impliqué. Heureux d'aider, merci pour tous vos conseils en réponse à tous mes messages. J'ai fait du papier pour votre système de quotChapter 15quot pendant quelques jours maintenant. Pourriez-vous confirmer ce qui suit à propos de votre stratégie de carry: Le 4 novembre, le cours de clôture de l'Eurodollar de Dec 2016 était de 99,075 et le cours de clôture de l'Eurodollar de 2017 était de 99,070. Par conséquent, le signal commercial serait long. Donc, je devrais être longtemps le contrat Jan 2017, correcte Et si le spread était significativement plus élevé sur le contrat Jan 2017. Serait-il acceptable d'aller longtemps le contrat de décembre 2016 Y aurait-il une raison de regarder le Jan Janvier vs Février 2017 contrat, ou devrions-nous toujours regarder les deux contrats les plus proches dans la détermination des prévisions Merci. Quel contrat vous devriez négocier je discuter plus ici: qoppac. blogspot. co. uk201505systems-building-futures-rolling. html. Comment mesurer carry I discuter plus dans les annexes de mon livre. Systematic Trading Systematic Trading est la sélection et l'exécution des métiers basée sur un ensemble prédéterminé de règles généralement tirées d'un ensemble de travail connu sous le nom d'analyse technique. Dans les marchés à terme, une telle analyse utilise une base de données qui comprend le prix du marché, le volume et l'information d'intérêt ouvert. Dans le cas des actions, les données pourraient inclure des indicateurs de performance fondamentaux tels que les bénéfices, les flux de trésorerie, les actions en circulation et les intérêts à court terme. Modern Systematic commercial caractéristiques de l'automatisation informatique de l'analyse et des données, en grande partie à la fin des années 1980. Avant la prolifération des ordinateurs personnels, les commerçants effectuaient des calculs manuels à l'aide de graphiques et de données connexes. Aujourd'hui, le trading systématique s'appuie principalement sur les données sur les prix générées par les marchés et fournies par les bourses. De façon significative, la plupart des traders systématiques croient que toute l'information sur le marché se reflète dans le prix du marché. Pourquoi devrions-nous embrasser le commerce systématique Tous les commerçants prospères ont une chose en commun, ils ont tous des règles qui régissent leur négociation. C'est la mission de tous les commerçants de réduire les pertes et de laisser les profits fonctionner mais peu sont capables de le faire en raison de l'émotion et l'ego. Le stress d'un marché chaotique exige en particulier un ensemble prédéterminé de réponses. Le succès exige l'adhésion à un système bien documenté de règles. Les systèmes peuvent évidemment être changés, mais pas pendant un changement de commerce, de l'abandonner pour quelque chose de différent tous sont viables. Mais pas quand dans un commerce Juste le faire jusqu'à ce que vous trouvez quelque chose de mieux. Les règles sont l'ennemi de l'émotion et de l'ego. Beaucoup de gens font des règles, mais ils ont du mal à les suivre. Suivre un mauvais ensemble de règles est invariablement meilleur que d'avoir aucune règle du tout. Il a été une fois m'a dit par un homme intelligent pourquoi devriez-vous passer tout ce temps à la recherche d'un système commercial seulement de ne pas le suivre une fois que vous l'avez construit La raison Parce que mon ego et l'émotion m'a dit pas trop De toute façon, Est allé contre moi et j'ai dû le changer au milieu. Si quelqu'un a fait cela, et nous avons tous, vous savez ce que je parle de Comment choisir un système Nous avons tous entendu dire que la vue arrière est 2020. Beaucoup de systèmes commerciaux montrent des performances historiques qui est très agréable à l'œil sous la forme d'un graphique Ou à une sorte dans la forme de Sharpe (Sharpe est rewardrisk) ainsi devrions-nous choisir un système commercial basé sur comment il a exécuté dans le passé La réponse n'est pas si facile. De nombreuses variables doivent être prises en considération. Par exemple, une évaluation de la façon dont le système fonctionnait historiquement lorsque les conditions du marché étaient telles qu'elles sont actuellement serait agréable. En période de stress du marché, le système fonctionne-t-il bien? Est-ce que nous sommes dans ce genre de temps maintenant? La volatilité semble être quelque chose qui est importante pour les systèmes. Comment un système fonctionne-t-il avec une volatilité élevée ou faible? Que faisait le marché au cours de ces périodes? Les réponses ci-dessus sont toutes bonnes et certainement raisonnables. Cependant, si nous avons constaté qu'un système était grand dans un environnement à faible volatilité et mauvais dans une volatilité élevée on le fermer au cours de ce dernier aider la performance Quand ferions-nous cela Comment allons-nous faire avant d'essayer de répondre, laissez-moi Souligner que les concepteurs de systèmes ont essayé de comprendre cela pendant un certain temps - en vain. D'une manière générale, il n'y a pas de relation directe entre la volatilité et la performance. Nous savons tous qu'il est là mais ce qu'il est Pour les professionnels, c'est difficile à découvrir. Pour la plupart des gens, cela est hors de question. Pour la personne utilisant une approche basée sur le système de négociation de plonger dans la dynamique interne des systèmes est presque impossible. Un tweak ici provoquera un changement ailleurs. Le tweaking continu augmente souvent les degrés de liberté suggérant l'ajustement de courbe. Alors ce que nous faisons si nous avons tous ces systèmes et des symboles à choisir La réponse est vraiment très simple. Choisissez la plupart d'entre eux La plupart des gens savent que la meilleure approche pour négocier ou d'investir avec succès est par le biais d'une approche de portefeuille. C'est bien établi. Les choses ne fonctionnent pas toujours de la façon dont vous voulez afin de lisser, nous faisons simplement plus petit meilleur dans beaucoup de choses, tous avec des attentes positives. Lorsque nous choisissons un ensemble de systèmes contre les symboles, nous devrions être conscients que même si le passé ne prédit pas l'avenir, il se prête au moins à mieux deviner la direction Après tout, nous ne serait pas un système de négociation sur un symbole qui a constamment perdu de l'argent au fil du temps Alen Mulabdic, Analyste, Commerce et Compétitivité Pratique mondiale, Banque mondiale, Alberto Osnago, Analyste de la politique commerciale, OMC, et Michele Ruta, économiste principal, commerce et compétitivité Pratique mondiale de la Banque mondiale. Publié à l'origine chez VoxEU. Le gouvernement britannique et l'UE font face à une négociation difficile sur les termes de Brexit. Cette colonne utilise de nouvelles données sur le contenu des accords commerciaux pour évaluer l'impact commercial de Brexit, en identifiant un compromis entre la profondeur de l'accord post-Brexit et l'intensité du futur commerce entre le Royaume-Uni et l'UE. Un Brexit plus difficile peut avoir un impact négatif plus fort sur le commerce et l'intégration de la chaîne d'approvisionnement du Royaume-Uni, qui ont davantage compté sur la profondeur de l'UE. Ce compromis va probablement délimiter les choix politiques futurs. Quel sera l'impact de Brexit sur le commerce entre le Royaume-Uni et l'UE Un problème que rencontrent les chercheurs pour aborder cette question est le manque d'informations systématiques sur le contenu des accords commerciaux, ce qui rend difficile l'évaluation précise de l'impact d'un ensemble de règles communes sur Flux commerciaux. Une façon de contourner ce problème est de faire des hypothèses sur la façon dont différents scénarios réduiront les coûts commerciaux (Dinghra et al., 2016) ou d'utiliser des mannequins pour identifier des accords commerciaux ayant un contenu diversifié (Baier et al. Dans un document récent, nous adoptons une approche différente et utilisons de nouvelles informations sur le contenu des accords commerciaux pour évaluer l'impact de Brexit sur les biens, les services et le commerce à valeur ajoutée (Mulabdic et al., 2017). Plus précisément, nous augmentons un modèle de gravité standard pour quantifier l'effet que la profondeur des accords de l'UE avait sur le commerce du Royaume-Uni et ensuite utiliser les estimations de cette analyse pour évaluer l'avenir des relations commerciales entre le Royaume-Uni et l'UE sous différents scénarios post-Brexit. Le paysage des accords commerciaux et commerciaux a radicalement changé au cours des 25 dernières années. Tout d'abord, on a assisté à une augmentation du nombre d'accords préférentiels de 51 en 1990 à 279 en 2015. De plus, les accords commerciaux modernes sont de plus en plus profonds dans la mesure où ils couvrent de nombreuses questions réglementaires et domaines politiques qui vont au - , L'investissement, la concurrence et la protection des droits de propriété intellectuelle. Parallèlement au changement des institutions commerciales, la nature du commerce a également considérablement évolué depuis le début des années 90, notamment à la suite de l'internationalisation croissante de la production et de la montée des chaînes de valeur mondiales. La lettre envoyée par le gouvernement japonais au Royaume-Uni et à l'UE à la suite du référendum de juin, soulignant un certain nombre de demandes des entreprises japonaises opérant au Royaume-Uni sur le contenu d'un futur accord commercial entre le Royaume-Uni et l'UE illustre l'importance d'une meilleure compréhension De ce que Brexit implique, au-delà de l'accent mis sur les changements des tarifs et des flux commerciaux bruts de marchandises. L'UE a été le précurseur d'une intégration profonde. Nous utilisons de nouvelles informations sur le contenu des accords commerciaux de la Banque mondiale (Hofmann et al., 2017) pour établir une mesure de la profondeur en fonction du nombre de dispositions couvertes par l'accord. Les données indiquent que l'UE est l'accord commercial le plus profond entre les 279 actuellement en vigueur couvrant 44 domaines politiques allant des normes aux mouvements de capitaux, à la mobilité de la main-d'œuvre (figure 1). 1 Figure 1 Profondeur moyenne des accords commerciaux, 2015 Note. Le graphique montre la profondeur moyenne de tous les accords signés par un pays pondéré par le nombre de partenaires. Impact commercial de l'adhésion à l'UE Nous examinons d'abord dans quelle mesure la profondeur de l'UE a contribué à stimuler le commerce au Royaume-Uni. Nous utilisons des données de la World Input Output Database (WIOD) sur les biens, les services et la valeur ajoutée ainsi que les données de la Banque mondiale sur le contenu des accords profonds pour estimer une équation de gravité augmentée avec une profondeur pour la période 1995-2011. En interagissant la profondeur des accords commerciaux avec les mannequins identifiant le Royaume-Uni, nous pouvons quantifier l'effet des règles commerciales communes sur les importations et exportations britanniques de biens, services et valeur ajoutée. On constate que les accords commerciaux profonds augmentent les biens, les services et la valeur ajoutée, ce qui a été encore plus fort pour le Royaume-Uni (figure 2). En particulier, la profondeur des accords commerciaux du Royaume-Uni a fortement augmenté le commerce des services: en raison de son appartenance à l'UE, le commerce des services du Royaume-Uni a plus que doublé. L'adhésion à l'UE a également accru la valeur ajoutée nationale des exportations brutes du Royaume-Uni et renforcé son intégration dans les chaînes de valeur mondiales: la valeur ajoutée britannique des exportations brutes (liens à terme) a augmenté de 31, tandis que la valeur ajoutée étrangère des exportations britanniques a augmenté de 37. Figure 2 Effets commerciaux des accords profonds Note. L'estimateur est PPML. Toutes les spécifications comprennent des effets fixes bilatéraux et des effets fixes par pays. Les intervalles de confiance sont construits en utilisant des erreurs standard robustes, groupées par paire de pays. Dissémination dure et désintégration molle Nous analysons ensuite l'impact que Brexit peut avoir sur les relations commerciales entre le Royaume-Uni et l'UE. Nous considérons trois scénarios distincts, avec une diminution de la profondeur de l'accord post-Brexit entre le Royaume-Uni et le reste de l'UE. Le premier scénario est un Brexit doux, en supposant que l'accord post-Brexit entre le Royaume-Uni et l'UE sera aussi profond que l'accord de l'UE avec la Norvège. Dans le deuxième scénario, le Royaume-Uni et l'UE signeront un accord aussi profond que l'accord moyen que l'UE a actuellement avec les pays tiers. Enfin, le troisième scénario n'a pas d'accord du tout. Nous constatons que le commerce bilatéral entre le Royaume-Uni et l'UE diminue dans tous les scénarios et que cette baisse est d'autant plus forte que la profondeur de l'accord post-Brexit est relative à la profondeur de l'accord de l'UE. Pour ce qui est du commerce de valeur ajoutée, le déclin varie de 6 dans le scénario de Brexit plus doux à 28 dans le scénario plus difficile. Les baisses les plus importantes concernent les services britanniques et le commerce GVC (liens en amont et en aval). Le tableau 1 présente un résumé des résultats. Ces prévisions devraient être considérées comme des effets moyens, une réaction faible initiale n'est pas un signe que le commerce bilatéral ne changera pas beaucoup. Comme il faut du temps pour que les courants d'échanges réagissent aux changements des coûts commerciaux, nous nous attendons à ce que l'impact à court terme soit plus faible qu'à long terme. Tableau 1 Évolution du commerce bilatéral du Royaume - Uni avec l 'UE selon différents scénarios Notes. La profondeur diminue de 44 à 36 dans le scénario de la Norvège, à 14 dans la moyenne de la PTA, et à 0 dans le scénario sans accord. Les données révèlent un compromis entre la profondeur des accords commerciaux et l'intensité du commerce. Cela peut s'expliquer par le fait que des ententes profondes influencent directement les relations commerciales, comme c'est le cas des engagements de services qui garantissent l'accès au marché des membres ou indirectement, de l'investissement, de la concurrence et d'autres dispositions profondes facilitant l'exploitation des activités économiques. Ce compromis va probablement délimiter les choix politiques futurs. Les décideurs politiques peuvent choisir de prendre des engagements plus contraignants dans des accords approfondis (un Brexit doux) qui soutiendront une plus grande intégration commerciale, ou qui opteront pour des engagements plus faibles (dur Brexit) et moins de commerce. Notre analyse indique également qu'un accord moins profond pourrait avoir un impact négatif plus important sur les services du Royaume-Uni et sur le commerce GVC, qui ont davantage fait appel aux arrangements profonds de l'UE. De nombreuses questions sur l'avenir des relations commerciales entre le Royaume-Uni et l'UE restent ouvertes. Premièrement, l'analyse ne tient pas compte du fait qu'après Brexit, le Royaume-Uni pourrait choisir de signer de nouveaux accords commerciaux avec d'autres partenaires commerciaux et que l'UE poursuive son processus d'union toujours plus étroite en intensifiant davantage son intégration. La façon dont ces processus divergents pourraient avoir une incidence sur le commerce entre le Royaume-Uni et l'Union européenne est difficile à prévoir. Enfin, si l'accent a été mis sur la complémentarité entre les institutions commerciales profondes et les flux commerciaux, on pourrait soutenir qu'un niveau élevé d'intégration commerciale nécessite une certaine forme d'intégration politique (Brou et Ruta 2008, Campos et al., 2015). En effet, cette complémentarité entre intégration économique et politique a été au cœur du projet européen (Padoa-Schioppa 1999). Il est possible que les formes les plus profondes d'entente soient difficiles à maintenir en dehors de l'Union.
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